良风有幸的《我的期货经历》摘要
主要观点：持仓，止损，回撤，一致，扩盈，信仰，纯粹，执行全帖依然是对如何”斩断亏损，放足盈利“的总结1、关于持仓投机者赚的是正确承担风险的报酬，他的亏损就是他所承担的风险。报酬与风险是成正比的。持仓时间越长，仓量越大，风险就越大。如果持仓错误，就应该迅速退出。如果持有正确仓位，持仓时间越长，仓量越大，他得到的报酬就越大。
2、关于止损
很多交易者习惯缩小止损距离，希望止损距离越小越好，有些误人不浅的“砖家”还说，把止损距离缩小了，在相等的风险资金下，可以加大仓量，提高收益。 但是，你把止损距离不合理地缩小后，就必须多次重复“止损—建仓—再止损”的过程，一来破坏系统的稳定性，二来增加了交易成本。很有可能，行情通过你的短止损把你洗出来，就拔地而起，一骑绝尘了。
执行止损，一定要不折不扣。有些人自作聪明，想出什么“时间止损”，据说3～5天没有利润，就平仓。实际上，变相把止损距离缩小，也是持仓不稳。
“每一笔交易，并不是单纯的开仓就会盈利，需要一个最基本的条件，要留给行情充分发展的空间。说俗点，就是留给她足够折腾的空间，而不是单纯以技术分析手段设定止损点。告诉一个大家很打击人的事实，在本楼主认识的那些叱咤风云人物里面，没有一个人把止损点设置为总资金百分之三以内。也很少有人做聪明人依靠可怜的技术，感觉情况不妙提前逃跑。就像本楼主曾经见过某人操盘沪铜，价格离他的止损价就差一百点，我说平仓吧，一定会被止损的。这个搭理都没理本楼主，就等着那一百点，然后平仓。傻吧，但是，这个市场上的钱都被这种傻子赚走了。耐心等待每一次开仓机会，然后大止损。离你的开仓价远一点，我们不死杠，但也不要被一点点波动踢出去。” 《我的期货经历》引用一位前辈的话，我觉得痛快淋漓，在这里再引用一下： “我以6000块举个例子，6000块足够你螺纹钢看错600点，足够你糖看错600点，足够你豆娄看错600点，足够2手玉米看错300点。 “只要你们不是猪，只要你去认真做了计划，你几乎不可能输的。但你们想拿这可怜的6000块去学定法，去不停的小止损，去无耻无知地学空翻高手，99.9%的概率活不了一个月，乃至半个月，60Ｗ都不够你们去无知的挥霍。” 给行情留一个透气的空间。 管住自己的手，不到止损点，坚决不退出。
3、关于回撤
“不用担心错失行情，市场最不缺的就是行情”的说法，也是对短情交易者来说的。对他们来说，涨跌几天，就是一轮行情了。但是，对趋势交易者来说，就不是这样了。一年就几次行情，错失任何一次，都是一件大事。 一连串的止损，对持仓几天的短线交易者，是个问题。趋势交易者不用担心止损，因为他们建仓机会不多，最让他们难受的是：回撤。 赔钱，合格的交易者都能接受。赚了钱依然不平仓，等着系统发出平仓信号，眼睁睁看着到手的钱没了，没几个人能坚持住。如果有“聪明人”给你提意见，让你“修改系统”，你就更难坚持。 任何趋势交易都会引发回撤，忍受回撤是贯彻趋势交易的必要条件。行情行进过程中，有次级折返，这些次级折返引发的回撤，足以让人动魄惊心，难以坚定持仓。 更让人难受的是，趋势结束时发生的严重回撤。跟踪趋势的止盈线要能容纳次级折返，必然要有较大的距离，这样，行情结束时，会发生比次级折返还要大的回撤。 这是一般交易者难以忍受的，也是一般交易者难以运用趋势交易的原因。 但是，回撤是行情运行的必然形式，行情的行进越大，回撤也必然越大。一些“聪明人”，想控制回撤，把资金曲线做得平滑一点，无非就是劫富济贫，把收益的尖峰削平，使之看起来平坦一点。具体做法无非是：1﹒减少仓量，比如原来是收益40%，回撤20%，为了让资金曲线好看一点，把仓量减少一半，那就是收益20%，回撤10%，资金曲线看起来高峰和低谷都削去一半，平坦了一倍。2﹒运用多种策略。比如原来趋势交易策略，收益40%。现在改成一半资金做趋势交易，收益20%，一半资金做摆动交易，收益5%。虽然总收益下降了，但是，资金曲线看起来却好看多了。 但是，这是骗ＳＢ的事情。因为表面上看，似乎资金曲线平滑了，但几年后看，收益相差一大截。 合格的趋势交易者，会把放弃趋势中积累起来的部份利润当作游戏的一部份。趋势交易者认为，回撤、止损，这是构成整个交易的一部份，是交易成本之一。有些交易成本，在交易开始就要支付，如止损；有些交易成本，在交易结束时支付，如回撤。4、关于滚动操作
《我的期货经历》里讲过“这个市场最重要的是要有一个坐山观虎斗的开仓均价”，也就是说，建仓位置要好，要远离次级折返。 因为害怕回撤，有些人发明了所谓“滚动交易”：有盈利后止盈，然后等次级折返再次入场。用那些人的话说，就是“实现利润最大化”。听起来非常有道理，对不？又安全，又不用返还利润。确实很多人这样做。但是，市场注定是多数人失败的地方，百分之七十以上的人，会因为这样自作聪明的做法，被市场踢出去。 原因很简单。首先，次级折返不一定会发生，就是发生了，也不一定能准确掐到。其次，就算你准确地掐准点位，也可能因为建仓价位一路紧跟价格，因为激烈的价格震荡而被洗出去。 《我的期货经历》作者曾是这个“聪明方法”的忠实信徒。顺着均线方向，每次受到均线支撑就建仓，拉开距离就止盈。建仓价一路紧紧跟随现价，猛烈的转势，把他搞得损失惨重（所谓滚动操作，往往越到最后仓位越重）。 《我的期货经历》文中的老h说过，他期货交易遇到最大的门槛，就是他总是不断地顺着主要趋势方向进行交易，然后自作聪明地落袋为安。开仓均价总是贴近当前价格，偶尔的黑天鹅，就让他损失惨重，而且对自信心严重打击。后来，赔得多了，他明白了，要珍惜自己的建仓价位（这就是为什么老帕特里奇说“lose your position is something nobody can afford”的原因，这里的“position”，其实就是建仓的价位）。什么是最安全的情况？就是有一个坐山观虎斗的价格。买对了就拿死，哪怕突然来三个涨停板，主力拿他也没办法。市场上主要的赔钱团体就是不知所谓的折腾分子，落袋为安、滚动操作的“聪明人”，以及那些以为自己可以买在最低点、卖在最高、赚尽市场所有钱的“高手们”。 在期货市场，频繁折腾，死亡率要比死杠高得多。大多数人死于此。 这是一条铁律。5、关于“从头做到尾”
这一段是针对我自己的。我有一个毛病，喜欢追涨杀跌。这个没错，但是，我会犯这样的错误，就是把盘面上变动最激烈的行情，视为趋势行情，看到哪个品种涨最猛，就以为是上行趋势，追进去做多；看到哪个品种跌得最凶，就以为是下跌行情，追进去做空。这样，总在在行情途中建仓，在行情途中撤出，频繁进出，还美其名曰“仓位调整”。结果，跟“滚动操作”后果一样，建仓价紧紧跟着现价，一有风吹草动，就洗出来，又重新建仓，又洗出来，恶性循环，没有一段行情是完整持仓、从头吃到尾的。 要做完整段行情、从头吃到尾，最好就是趋势一开始就建仓，然后抱牢仓位，直到行情结束。一般来说，行情刚开始时都不明显，往往会有一些假动作，发出假信号，要止损。 很多人害怕止损，担心损失，想方设法要提高正确率，用一些方法如“背驰”来预判，用一些指标来“过滤”。事实上，中期以上的趋势，一年就几次，错过其中一次，一年收益可能会受到严重影响，难以弥补止损所造成的损失，更会影响整年的绩效。所以，趋势交易者应该“遇山劈山，遇水搭桥”，严格按信号操作，不要选择信号操作。如果自作聪明地选择建仓信号，节省下来的止损资金，跟错失一轮行情所造成的损失相比，可能连零头都不够。这就是为什么老帕特里奇说“lose is something nobody can afford；nor even John· D ·Rockefeller”的原因。 要把一轮完整的行情“从头吃到尾”，要做到：1﹒在刚发出转势信号的时候建仓。2﹒严格遵照信号，不加人为选择。3﹒合理的大止损，起码2ATR以上。4﹒被震出来，继续建仓，直到成功搭上趋势列车。在这个问题上，任何小聪明都会误大事。6、关于对趋势的信仰
趋势交易者对市场中的趋势要有一种信仰。要做到坚定地止损，坚定地持仓，坚定地忍受回撤，甚至，坚定地渡过系统衰落期，必然要对趋势有一种宗教式的信仰。 要对市场的趋势有坚定的信仰，就必须对技术分析。很多人喜欢用技术分析的偶尔的失误来否定技术分析。他们不知道，技术分析揭示的，只是大概率要发生的事情，并不是百分之百确定的。特别是大周期的技术形态一旦形成，走势必须完成，主力也无法改变，它唯一能做的仅仅是制造假象误导你，影响你跟着形态走下去的决心。举个例子来说，如果在月线上形成收敛三角形向下突破，那日线无论怎么折腾，最终都得为月线服务。如2006年6月到2008年8月铜的走势，铜突破收敛三角形的下沿，结果走出了2008年9月到12月一轮气势磅礴的超世纪下跌下情。 又如，一个盘整区间，没有突破前，方向不明；即使突破了，也可能是“突破陷阱”，破涨反跌，破跌反涨。但如果是上涨趋势的横盘震荡区间，你在区间下沿做多，成功率一定会比那些在上沿做空的高。这就是技术分析的精髓，高胜率来源于顺势。 什么是最真实、最靠谱的？Ｋ线图。特别是大周期的Ｋ线形态（头肩形态圆顶圆底三角形之类），越是大周期的形态越可靠。因为这些形态代表着市场的心理倾向，代表着多空双方激战的结果。 所有交易方式的核心，就是顺势而为。对于每个投机者来说，一旦他的交易方式脱离这四字箴言，就开始走向失败。很多人口头上讲“顺势而为”，但是他们往往只专注于一二天的涨势，关注市场一些剧烈的短期行情，今天涨了，就认为是多头趋势；今天跌了，就认为是空头趋势。 什么是趋势？其实，每一个人都看得到，却都忽略了：上涨趋势就是回调不破前低，下跌趋势就是上涨不破前高。 如何合理判断趋势？一种做法是跨周期判断，比如周线确定操作方向，日线确定进场点和止损。价格在周线上告诉我错了，就砍仓。越大的周期越不会骗人，周线证明了日线错误，那日线肯定是错误的。 也有这样的做法：用日线判断趋势，日线看不出看周线，周线看不出看月线。如果日线周线相矛盾，就以月线为判断标准。以日线作为操作时间架构，日线上方向含糊不清，就放大到周线上看，周线的信号与日线相矛盾，就放大到月线上看。 《我的期货经历》这样理解顺势而为：“举例来说，x价格开始反转，x突破60日均线，随后的回踩到达40日均线，现在我们基本上可以确定，多头已经占优，空头的力度已经无力把x的价格压制到60日均线之下，我们开始做多。价格经过上涨后再次回调，如果价格到达20日均线就无力向下，那我就会加仓，因为市场的趋势力度再次加强，空头对于40日均线都无能为力，价格开始上升。最完美的效果就是空头连10日均线都无能为力。反转的时候也是一样，反转剧烈地下跌，最完美的效果是一举跌破60日均线，然后价格回抽，无力回到60日之上，那基本上可以确定，转势了。”
7、关于纯粹性
交易是一门实践的学问，要求的是熟练精纯。知识渊博，猎涉多门，如果能融会贯通，万法归宗，“运用之妙，存乎一心”，当然好；如果只是样样都懂点，样样都不精通，“万金油”，那还不如一门深入，精纯熟练，炉火纯青。就像手表，如果只一个表，只要误差不大，起码可以做到行动一致；如果弄七八个表，又没有一个标准，那就无所适从。 市场上很多亏货，有一个共同点：他们不是缺乏知识，而是懂得太多。他们觉得肯定有一个既不冒风险，又能赚大钱的“圣杯”。他们很努力，不断地学习，不断地陷入一个又一个赔钱的怪圈，赔惨后，他们会再去找另一个“秘诀”，如此循环不止。他们把这个市场看得无比高尚，觉得深不可测，蕴含着哲理、智慧，把佛学、禅、易经、天文、地理之类的玩意都跟市场扯上关系。钱没赚到，却成为半个思想家、半个经济学家、半个金融学家、半个统计学家、半个政治家、半个气象学家、半个农学家、半个预言家…… 很多人交易时，不关注自己的交易品种，偏偏去看什么上证指数、内盘外盘、美指、原油。有些更搞笑，看一个品种，打出N个指标，然后搞个什么综合分析、共振原理，显示自己博学多才。一切指标，其实都是从价格演化而来，而Ｋ线无疑就是价格最直观的表现形式。其他指标，包括成交量和持仓量，无非如影随形。这是显而易见的事，却很少人关注，因为那些乱七八糟的东西，什么“背离现象”、基本面、随机指标、主力资金、好心人提醒等，淹没了主线，让人迷失方向。 你学驳杂了，技术指标、理论方法一大堆，顺势的、逆势的、趋势跟踪的、超买超卖的，眼花缭乱。大部份交易系统都是趋势系统，做多或做空，突然发现，盘面MACD背离了。如果你不懂MACD，不懂那些人说得神乎其神的“背离现象”，你会坚定地按着你的系统持仓，不会轻易中途被甩下车。如果你懂一点所谓的“背离现象”，而且心存利用“背离现象”预判行情的念头，你就很难做到坚定持仓。 都说均线好，市场上亏货、牛人，都推崇备至。不同的是，亏货们推崇均线可以预判市场，可以这么用那么用。牛人推崇均线，就看中其足够单纯、直观，是跟踪趋势、划分走势的好工具。 精通技术分析和赚钱没有太大的关系，有时，你懂得越多，越是累赘。 《市场大师》的访谈录里，市场大师康拉德·莱斯利被问到“假如你能知道现在的交易技巧，再回头去重新做事，会有哪些不同？”他说：1.在做交易决定时更多地依据移动平均线及其信号行事。2.努力学习每日Ｋ线图、图表形态，而不是仅仅关注条形图表。3.接受一两个计算机交易信号，这样做就可以避免由于同时参考五六种信号带来的疑惑与不稳定。 …… 克服人性的办法只有一种：单纯。 什么都不懂，就认死理，按照既定交易策略，往死里做，就像海龟的徒子徒孙们，他们具体交易方法先不说，但他们的交易思想却值得每个人去学习。
8、关于执行系统
《我的期货经历》举了很多机械执行交易的例子，其中一个是老h： “老h给我最深的印象就是他对趋势的坚持，这点从他电脑上的博弈大师就可以看出来。所有的随机指标之类的东西全部删除，保留的只有均线以及画线工具，在这位仁兄眼中,趋势是唯一的标准。老h告诉本楼主他每次交易之前，就看看走势图，然后问自己，多空谁更加有优势，而判别的标准还是趋势。 “坚守趋势并不是简单的事情，老h这一点做得是非常好的，他最喜欢的交易机会，在我们大部分人眼中觉得有点变态。那就是很多人都直觉认为可以抄底或者摸顶的时候顺势交易，我曾问他是什么给他这样的勇气，他告诉我,他也没这样的勇气，只是那位牛人总这样带着他做，而且屡试不爽，成功的次数多了，也就养成习惯了。 “老h偏爱用均线，均线这种被很多人推崇的技术指标很多人都用，来这里看帖的很多人都可以讲出来许多心得。如果你们看到老h用均线，你一定会觉得这个人也就这么两下子。老h建仓时，都是要等到均线多头排列或者空头排列之后。很多人可能会讲，那时候行情已经走了一大段了吧，但是老h就是这么做的，而且屡试不爽，用他的话讲，反正市场基本上没能力用空头多头排列洗死他。” 还有一位是x叔： “x叔的交易方式更加别致，完全的k线图。他就是在交易震荡，他认为震荡区间是市场的重心所在。当市场突破震荡区间，那么该震荡区间将是最关键的阻力位和支撑位，也是他值得去赌的价位。更恐怖的是，他的止损不是某某点位，而是整个区间。 “如果没有看到x叔连续多年45度角往上稳定攀爬的资金收益曲线图，你很难想把他和期货高手联系到一起。他的期货交易既死板，又无趣，许多新手都可以看到的‘盈利机会’都被他错过。 “曾经在本楼主心中，我并不认为x叔是高手，在听到他很多传奇故事的同时，也听说过很多次他明明可以赚取更多利润最后却倒退过半，甚至全吐出止损离开，我当时想这算神马的高手。 “后来明白了，没有扛一个来回的勇气，你谈什么赚钱。 “很多人问怎么止盈，止盈只有一个标准，比你的止损大。仅仅抱着赚钱就好的心态，是永远也别想赚到钱的。 “诸位，不要以为那些看煮熟的鸭子飞了的同志是傻瓜，他们才是真正把这个市场看透的人。” 类似的例子： “一位据说是一位趋势交易者，在他的字典里，好像就没有止盈这两个字。建仓时就建仓在远月，曾经的记录是200万资金，半年时间仅仅3000元手续费。” “2010年的PTA有位仁兄拿着PTA多单，三个涨停之后，有三个跌停，然后这位仁兄止损出局。别人问他你怎么不在三个涨停板之后止盈，他说那违反他的交易策略。” “另外一位更加厉害，坚持自己的交易原则到了疯狂的地步。2009年螺纹钢的直上直下，他的多单从四千回到四千，理由竟然和本楼主说过的那位PTA跌停涨停动也不动的例子相同，交易系统没提示平仓止盈。” …… 在一般人眼中，这些极品简直是白痴无比，太死板了。但是，“钱都被这些死心眼的大白痴赚走了”，“没有把赚很多钱的单子拿成亏损的淡定，是很难在这个市场上赚到钱的。” 成功的方法有很多种，成功的思维却只有一种。你所要做的只是用你的办法，去市场上切蛋糕。一些传说中的“期货高手”，翻手为云、覆手为雨，好像这个市场就是他们家开的，这其实大错特错。越是厉害的期货高手，在市场面前越像个小媳妇。他们知道规则之外的走势是属于别人的，规则之内的走势，才是属于自己的。一切超越规则自认为聪明的想法，到最后都会碰壁，比如今年下半年以来很多的“大湿们”，在市场巨大的波动面前，都折戟沉沙了。退潮之后，才能看出谁在裸泳。规矩就是规矩，一旦形成就不要改变，虽然有时候ＳＢ们会嘲笑你的行为。 作者用自己作为例子： “本楼主说件事，来告诉大家坚守规则是多么重要也是多么不容易。本楼主开始时交易账户，开在我舅舅的客服中心，我进了他们的qq群。开始时不太在意，毕竟大家都不会玩，在一起胡扯、聊聊天也挺开心的。后来本楼主开始按照自己的死规矩做，这时候qq群开始影响我了。本楼主的交易规则是做波段为主，资金回撤是非常正常的，但是如果本来你已经有可观的账面浮盈，但是因为坚守规则，出现资金回撤，qq群里面的大湿开始告诉你，你的交易有问题，要滚动操作。你每天见到群里面有人发他们做日内短线的战果，而你手中有拿了几星期，没什么资金曲线变动的单子，心中什么感受，这势必会影响你。本楼主早就说过，每个人都有每个人的交易方式，你认为正确的在某些人眼中就是白痴的操作，而别人的操作在你眼中，也不怎么高明。这没错，毕竟看法不同，才会产生交易，但是千万不要被别人影响。交易员是孤独的，退掉你所有的qq群，对于别人的行情预测更不要理，恪守自己的规则。” 王阳明说：“此心不动，随机而动。”“此心不动”，是对干扰诱惑你的市场杂音噪音纹丝不动，坚如磐石。“随机而动”，是系统发出信号，然后坚决严格地执行信号。
页:
[1]