花甲老头：投资就是在估值和金钱的游戏，很多人连钱意味着什么都不知道

覃汨

我们经常听到有人说这么一句话：“叫做钱不会凭空消失，只是转移了。”
这句话说得有道理，但其实这句话只能停留在钱本身的属性，不能介入其他资产类的中间物。
如果加上任何中间物，钱的意义就会变化，不仅是转移的层面，还会有蒸发的概念，就像水一样，因为资产的估值是剧烈波动的，是要根据供需关系的。
钱的底层价值是什么？是国家的背书，是非常强大的基石。
但是，很多人担心贬值，想要跑赢通胀，就会把钱换成资产，而这些资产底层的价值是什么呢？又由谁来背书呢？
买一家上市公司，底层的价值就是这家公司，由这家公司的老板管理层背书，说白了买公司的股权，有时候就是看人，看那个老板。
很多企业家，不是因为他们做了什么产品而拉到了投资，而是因为他们是他们，所以拉到了投资。
孙正义投资的不是阿里巴巴那个网站，而是马云那个人，即使当时马云拿出的是另一套方案，孙正义也是会投资的。
所以，这一层意义，很多人都没有思考过，那就是用信用强大的货币，换成信用一般的资产，其实本质上也是一种风险。
有些人买的楼烂尾了，本质上就是用钱，换取了开发商许老板，张老板托底的房子上面，这些老板顺风顺水时候当然无事，但是一旦资金链有了困难，自然也就难以托底。
这时候，很多人才会发现，原来钱它就是钱，因为有信用背书，有个底线，而资产则要擦亮眼睛，不能过于盲目，因为有可能一会天上一会地上的。
如果说钱本身，确实不会凭空消失，确实是张三给了李四，王五给了张三这样在市场里流通，这个市场主要是消费市场和服务市场。
但是如果把钱锚定在资产上，那就是另外一个维度的事情了。
有些投资者经常会问：“一个公司，从2000亿跌到了50亿，那1500亿去哪了？”
他们会理所当然把这1500亿想成钱，肯定是从A转移到了B，其实哪里也没有转移，就是蒸发了，因为本来就不存在的。
要知道，这1500亿不是钱，而是估值，或者说是市值，再清晰点说就是泡沫。
大家记住二级市场也好，房子也好，只要炒过的都有泡沫，大小而已。亦或者，只要上来二级市场本身，就是有泡沫的，别忘了如果这里没有泡沫，那么原始股东，一级市场谁买单呢。
所以，估值意味着钱，钱也意味着市值，但是不对等，甚至差很多。
你让一家市值500亿的公司，拿出500亿现金，它拿不出来，让它把公司卖了也拿不出来。
因为只要敢大单卖，没有承接盘，这种利空，股价也会暴跌，根本不值500亿了，市值蒸发了。
你们会看到，某某大股东高管套现20亿离场，为什么才这么少？他们公司可能几百亿呢，原因就在于此：股价是变化的。
我记得孩子曾经在脑筋急转弯的书里，说过一句特别有哲理的话：“世界上最值钱和最不值钱的东西是什么？”
答案是：股票。
说它值钱，就值钱，若跌落神坛，拔了毛的凤凰不如鸡。
因为这不是实物，实物还有使用价值，有的人拿的股票都退市了，能有什么用？
所以，股价其实不是等量的钱，市值和估值也不是等量的钱，钱只是锚定给它们一定的估值而已。
我之前说过，一个小区一万套房子，均价500万一套，这个小区的房子估值就是500亿。
这时候，有一个人以700万成交了一套，其他业主也会纷纷涨价，认为自己的房子也值700万了。
那么一夜之间，这个小区的房子估值就是700亿了。
仅仅用了700万，就撬动了200亿市值的增长，这就是钱和估值之间的关系。
钱，就是钱。
资产，则是钱定价的泡沫。
这种泡沫，里面大多数都是幻想，都是对于未来的期待。
当然，幻想少了也会挤压泡沫，不过很少是没有泡沫的，即使一家退市公司，可能还有几亿，十几亿的估值。
这公司，如果你实地考察一下，可能就几把破椅子，几个准备仲裁的员工，根本几亿都不值。
但是，换句话来说，公司和股价，既相关也相离。
极少数退市公司的资产还很多，这种情况其实非常少，一般股价都是去资本市场炒作，而不是实打实的价值。
退一步说，即使有这种已经退市，资产还值钱的公司，可以破产清算、那股民的赔偿顺序也不会太靠前。
企业对于员工的薪水发放保证，供应商上下游的欠款，对客户的产品交付等等，优先级都很高的。
债权关系和股权关系，还是有个排序的。
而且债权是实打实的金钱交易，张三借给李四五万块，这个债务关系没什么水分。
员工工资，供应商欠款，客户产品交付，这些都是实打实的钱和价值关系，即使有水分也比较少。
股价就不一样了，可以用极小的代价，短期拉几倍，咱们不就有短期拉了8倍的某丹股份。
随着泡沫长大，和钱之间的关系，就会越来越远，就像击鼓传花，前面的人赚了后面的钱，后面的最后一批或者几批人亏钱。
在投资里，要明白，这是一场估值的游戏。
什么时候都是物以稀为贵，当资产越来越多，存在的价值和对等的钱，就属于理论上的存在了。
一个人家里有一亿头牛，理论上一万一头，他的资产就是一万亿。
但是，这不是金钱，只是资产估值。
从资产到钱，有一个变现的过程。
他想卖掉这一亿头牛，就是天方夜谭，如果这么卖，牛肉一下子就不值钱了，一头也不会是一万，可能是一千或者更便宜。
当年小日子那边炒房子，价格高高在上，理论上他们房子的估值能买下整个老美和欧洲，为什么他们不去买呢？
不是他们不想，而是房产估值与钱之间，还有一条很难的鸿沟，就是兑现，或者变现。
在黑市上，有坏人卖眼角膜，心肝脾肺肾，价格不菲，理论上每个人都是行走的千万富翁。
但是，为什么每个人手里没有那么千万现金呢？
就是因为那个估值是在理论上，价格坚挺的前提是99.9999%的人都不卖，物以稀为贵。
如果所有的人都想兑现估值，估计角膜也就值仨瓜俩枣的钱。
所以，投资需谨慎，并不只是说未来的涨跌，而是当你踏入这个局中的那一刻，你就把真金白银，短暂换成了筹码，而短期内你可能赚钱，但长期去看，得需要源源不断的人和钱，来撑住这个估值和信仰。
大家要明白，钱是钱，估值是估值，可以计价，但之间有一个变现的鸿沟，小资金无所谓，大资金想不是怎么拉起来，而是怎么出去。
就像拉妖股，拉起来容易，怎么把大仓位出货才是难点。
房子也是一个道理，从500万到700万一套拉起来容易，但是如果这个主力在小区里还有2000套，这个怎么卖掉，才是难点。
真正令人变富裕的，让企业家财务自由的，其实是股权，因为这是一本万利的事情，这句话没有错。
但是，大家要知道，企业家持有的股权成本是极低的，甚至忽略不计，所以他在资本市场卖个好价格，自己怎么都不会亏钱。
张三是个养鸡的，家里有几千只鸡，然后弄了些鸡相关的产品，花了些钱把公司运作上市，这个时候张三即使卖鸡赚不了多少钱，但是他可是公司的高管和大股东，股票是可以换钱的。
所以，他必然会通过资本市场财务自由，因为他的持有成本很低，无论是持有的心态，还有随时可卖的写意，都是立于不败之地的。
投资，就是金钱和资产估值之间的游戏，但是物以稀为贵，你要明白市场里缺的是什么，当一个市场里资产很多，钱比较紧的时候，那么物以稀为贵，资产价格就会下来，钱就变相升值。
但是，如果钱很多，花都花不出去，但是市面上可投资的，可花钱的地方很少，那么趋势就是资产价格不断升高，而钱不断贬值。
这些阶段，我们历史上都重复过很多次，最近的就是15年之后的时候，很多人都拿着钱出去，创业，买房，买理财，买股票，反正能投的地方都不甘于人后，那时候一房难求，资产的价格也是一路给推上去。
然后呢？钱就通过不同形式给用掉了，或者创业花了，或者买房了，或者买股票理财了，最终其实看似大家都很不错，可是手里都是资产多了，钱却少了。
接下来，就是漫长的资产贬值，尤其以18年为典型，房价，股价，理财，创业，匹凸匹，你能想到的用钱换成的不当吃不当喝的资产，都在向下增长。
很多趋势和规律，都是以年为单位的，而不是以天，越短期越难把握，还会影响情绪。
其实，大家只需要看三点就好：一个是自己的承受力，第二个是当时大多数人的情绪，第三个是到底是缺什么，因为物以稀为贵。
今天突然想到这么一句话：“你可能只是生不逢时，你可能只是没有找到自己，你可能只是迷失了方向，你可能只是有点执着。你也许已经很不错了，放轻松，慢慢来，有条不紊，只要心不乱，一切都会好起来。”

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