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方杰：自己狠一点，才能改变交易习惯 方杰：你要做的就是守规矩，赚你该赚的钱 2011年9月4日，由期货中国网和永安期货联合主办的“方杰高端沙龙——系统化交易理念和方法”在潮王大酒店3楼会议室举办。程序化交易高手方杰做了主题演讲，以下是期货中国网的录音整理。 精彩语录： 很多人对一次交易的成败很看重，之所以不止损的原因就在于此。 一次交易对你来说是很渺小的，不要看重一次交易的成败。 很多人着眼于投资的收益率，完全没有意识到收益率和风险的关系。 对交易的随意性，会导致恶劣的情况。 系统交易是指使用具有完整规则体系的交易方法。这种方法必须对投资决策的各个环节做出客观和标准的规定。 一个比较良好的程序化模型，它的适用性和复制性是比较强的。 只有让别人认为你很笨的时候，就说明你能赚钱了。你要做的就是守规矩，赚你该赚的钱。行情你是不能判断的，你该做的是一旦出现这种行情，你应该采用什么有效的方式去应对。 我可以亏损，能容忍60%的单子的亏损，但是我不允许大亏。 为什么程序化交易能够在欧美市场达到70%的份额，欧美国家的人完全能按部就班，不像中国人有很多小聪明，他愿意老老实实做一样东西。 你的成功可能有很多种，但是你的失败只有一种，就是没有按规则去玩游戏。 你在市场上越随性，你会发现自己越失败，你越去遵守规则，你会发现自己越成功。 期货市场最重要的是复利而不是暴利。 我们只要做到年复利50%以上就是一个非常可怕的收益。 只有单子在浮盈比较大的时候，你才会愿意去接受一个大回撤。因为你是为了搏一个更大的收益。 盈利与否不是自己能掌握的，是这个市场给予你的。 大家对于一天的亏损不要看得那么在意，没有人能保证每天赚钱。 你必须要认识到风险，控制风险，然后你要始终如一坚持系统。 有可能我的系统没什么了不起，我可以很自豪地说，我能够365天，天天遵循我的系统。 这个市场上没有圣杯，只有赢家素质。 我一直觉得自己是一个比较三流的操盘手，因为我只喜欢赚市场扔给我的钱，往我口袋里塞的那种钱。 你不需要成为市场上的武林至尊，你只要成为一方诸侯，有自己特殊的本领，你就可以富足一生了。 不需要太聪明，我觉得我们应该慢下来，机器高速运转会出现问题的。一辆汽车经常跑在200码，我相信它肯定需要维修或者会发生什么。 期货是一个马拉松，如果可以的话，你完全有可能跑30年、50年。 男人要对自己狠一点，只有这样才能改变你的交易习惯。 也许你99次保持理智，有一次交易不理智，你把99次就前功尽弃了，贵在坚持。 今年其实很难做，赚钱的人也寥寥无几。我们为交易所打工了。 程序化不是一个圣杯，这个市场上没有万能的东西。 首先你要遵守市场的游戏规则，然后就是战胜自己，这是必须的。 我期货经历的时间比在坐的很多人可能要短一些，满打满算也就5年多。我也吃过很多苦，在期货中亏损的经历大致也是差不多的，因为主观交易都会碰到很多问题。机缘巧合，在金融危机以后，我一直做程序化交易。我有一个挚友，我和他一起经过两年的完善、总结，通过学习以及一些灵感，把系统化交易真正地放到实战中去，发现它们挺奏效的，就一直坚持下来了。从08年年底到现在，我个人觉得还算比较稳定。到目前为止我管理的资金今年出现的回撤最大，从5月10号到6月底这段时间，资金从最高点下来出现了15%左右的回撤。历史上比较少见的一段振幅在18%以内的行情，大概持续了7个月左右，从今年年初到现在，相对来说我们有几个品种走出了这种行情。比方说棉花、橡胶等等，它也走出了一波下跌行情，但它走的并不连续，所以今年整体的行情来说都很难做。即便是业内的很多高手，今年也没有赚到钱。我自己可能抓到了几个机会，个人还是比较满意。因为我自己的目标是能达到年复利60%以上，而目前已经做到40%左右了。 我要介绍的经历大致就是这样的。接下来进入主题，我们可以把期货交易分为两种，一种是主观交易，一种是系统交易。很对人对主观交易和系统交易有一个错误的想法。他站在自己的角度想，系统交易也不赚钱或者是怎么样。有一个二八定律是很正常的，我们从微观上来说，主观交易的人其实只有那么一小部分的人是赚钱的。那我们分到系统交易中来说，系统交易也只有那一部分的人在赚钱。并不是做了系统交易你就能赚钱。我刚听了大家的一个自我介绍，发现这里有很多人对程序化交易有很深的认识，甚至有一部分人的程序化交易已经走上了稳定盈利的状态。我刚开始以为这边做主观交易的人会多一些，然后磕磕碰碰也很多。那我现在就关于程序化交易的实战演练做简单示范。这里所说的传统交易是没有纪律、在市场上危险的一些交易方式。我们在这个市场上可能会待30年、40年、50年，那我们在这个市场上做的交易肯定是成千上万次，很多人对一次交易的成败很看重，之所以不止损的原因就在于此。我觉得一次交易对你来说是很渺小的，不要看重一次交易的成败，不管怎样，我有一个严格地入场点和出场点，亏了就亏了，在乎的不是这一次交易，我在乎的是这一次交易怎么小亏，所谓小亏就是赚。因此我们要考虑的是整一个交易的结果和全面性。你的视野要放大一些，不要局限在一次交易。很多传统交易的人根据涨跌幅判断买卖，也许你多空都做到了，而且做到次数越多，信心越大，假如平时交易的胜率是70%，那么你会想着我怎么会亏？我之前的战绩这么好，下一笔单子也肯定是赚钱的，至少胜率在70%以上，因为我的水平在增加，我之前的单子都能保证70%的胜率，凭什么下一笔单子就会错掉。这样的想法会导致你越亏，甚至把仓位加上去，仓位越加越重，一旦趋势形成了，但是你持反向仓，导致你前面全部的盈利倒亏。因为期货中有个杠杆，甚至有的亏得一毛都没有了。这就是主观交易的一个非常不好的情况。我之前也说了，进场和出场点一定要明确。我们回过头来看，去年棉花爆发那么大的行情，假如我们一开始都看到18000，很多人都说18000是顶了，那你凭什么说它不会涨。我们回头看的时候，18000只是在半山腰。对一个行情的判断，我们不能从主观上去说它涨不动了或者怎么样。这就是主观交易对行情不能很好的判断，我们会说他具有随意性。很多人着眼于投资的收益率，完全没有意识到收益率和风险的关系。很多人把风险归结于市场的原因，他会强调很多客观的因素，不会找主观的，然后他发现市场上有很多人失败，他会有从众心理，想着别人比他亏得多，心里感觉还是挺舒服的，但实际上他是亏钱的。而且出场点和入场点会统一，很多人内功还没有修炼好，一会儿看了波涛理论觉得很有道理，甚至对比下自己的行情，觉得很好，就用波涛理论了，一会儿我用江恩了，一会儿觉得海龟理论也挺好，甚至有一些大户的朋友，告诉你一些信息，就又跟着他的方式去做了，这是对交易的随意性，会导致恶劣的情况。这就是我所说的传统交易。当然我说的是在市场上做得不好的传统交易。我想讲一下，系统交易想要在市场上盈利，必须怎么样做。首先系统交易是指使用具有完整规则体系的交易方法。这种方法必须对投资决策的各个环节做出客观和标准的规定。 下面就三个特点，客观性、完整性、科学性来阐述一个优秀的系统交易所具备的特性。首先，我们来看客观性，一个系统交易并不是说一笔单子的盈利或者亏损就能判断它的正确与否，而是以是否遵循这个系统出场、进场，如果只在乎单笔单子的输赢，你没有办法做的你的系统交易。因为系统交易往往胜率不是那么高。第二点完整性，我自己所做的每笔单子，都有一个严格的入场点和进场点，而且像我每一笔单子，并不是说今天行情好，我就多下几手，行情不好，我就什么也不做了。我有一个资金管理，早就做好了计划，并不是出现这样的行情，然后我去改变这个东西。第三点就是科学性，一个比较良好的程序化模型，它的适用性和复制性是比较强的，它的存在时间并不是因为这一波行情出现了，系统就特别适应它。 接下来我讲的是海龟的简单而且古老的方法。它就是适应性和复制性比较强的一种方式。优秀的程序化要赚钱，只有让别人认为你很笨的时候，就说明你能赚钱了。你要做的就是守规矩，赚你该赚的钱，不要看到地上有100块钱或者5000块钱，你就去捡了，然后抛弃了你之前的东西。只要你严格遵守一些相对良好的系统交易，那么使用大部分系统交易，你都能获利。关键是你能不能完全去执行它。第二点就是不要预测行情，预测是分析师该做的事情，他可能会讲解行情上的东西，这些你不需要做，因为行情你是不能判断的，你该做的是一旦出现这种行情，你应该采用什么有效的方式去应对。行情是永远不能判断的。很多人都说我一笔单子下进去会有50%的胜率，我个人觉得这种说法完全是错误的。我们抛硬币，正面、反面会有50%的概率，我们期货市场存在一个盈亏比，它是很微妙的，你赚一块钱和亏一块钱各是50%，但是赚一块钱和亏三块钱，那完全就不一样了。这就是盈亏比。还有一个杠杆，假如我08年有100万，我们08年赚了100万，那我翻了一倍。09年比方说客户资金给你1000万，你亏了30%或者40%，对你来说你对这个市场贡献了什么，其实在这个市场你是输家（总额是输钱的）。甚至小资金的时候赚了几十倍，一旦大资金亏了20%或者30%，那我们就是输家而不是赢家。但按你的绝对收益率来算，你会发现你还是翻了几十倍，这就是期货市场资金的一个魅力。系统交易的概念和思维方式，它看重的是整一个的结果，而不是它单笔的交易。第三点乐意主动承担亏损。比方说一个震荡模型，你就愿意承担趋势行情带来的交易成本，包括期货公司手续费。震荡行情的交易次数比较多，那就要主动愿意承担，而且要尽可能减少成本的付出。一旦震荡行情来了，你就必须要掌握住，让这一部分的利润把你之前所付出的成本都赚回来，甚至你要在震荡行情中拿足够的盈利来抵消下一次趋势行情到来你必须付出的交易成本。第四点是有所失才能有所得。趋势行情的一个模型，我们必须要在宽幅震荡还能赚钱，或者是不亏钱，但是在窄幅震荡我必须要付出交易成本，这是不能避免的，必须要认识到。人不可能做对每一笔单子，我们只能做到小亏大赚。第五点是交易头寸的关联。第六点是一个盈亏比。至少我设置的一个模型都是盈利比亏损大的多，都是小亏大赚，对交易的准确率也没有那么大的要求。第七点是多品种、多策略的交易。第八点是程序化交易可以通过软件上的历史数据做测试，虽然没有那么正确，但是你做一些保守型的交易程序，比较准确，没有太大的一个误差。你周期放得越长，误差就越小。一年200多个交易日，如果你交易了三五百次，你发现一天中要交易好几次，而且发现回报很高，但是误差产生比较大。 我们首先说盈亏比，做短线的人往往在乎小幅的盈利，所以我们说A模型盈利一次一块钱，亏损一次两块钱，这里还没有扣除交易所的成本，那你必须达到66%以上的胜率才能保本。期货中国网-实战排行上有那么多的统计，我估计66%以上胜率的人寥寥无几。假如你盈利一块钱，亏损三块钱，那你必须达到75%以上的胜率，交易越多，需要的胜率就越多，每笔交易都要向交易所缴纳手续费，手续费确实很贵。但你一旦形成这样的模型，你不愿意止损，你做短线的亏损肯定比你的盈利要大。假如按照1:3，你就需要75%以上的胜率才能保本。假如反过来，你亏的时候亏一块钱，盈利的时候盈利三块钱，那只要超过25%的胜率就能保本了。反过来你是不是发现这个事情还是能做到的。假如你去做一个模型，做盈亏比，设置在3:1，你去找一个胜率30%甚至在35%以上的模型，你发现比上面两个要简单得多。我自己做的遵循这类模型，我可以亏损，能容忍60%的单子的亏损，但是我不允许大亏，我不会在震荡行情中出现大亏，一旦有机会我就要抓住。你要为你的交易付出交易成本，这是每个人都必须付出的。我们除了付出交易手续费以外，还需要为你的亏损做一个交易成本。我自己做的一个理财基金，我的风险头寸全部放在三成以下，我这边的三成仓位是按照1:10的交易所杠杆，我们加上期货公司的保证金有一些高的话差不多有45%的保证金。我实盘到现在出现最大的回撤是17%，我也没理由怀疑假如未来行情不好，我会超过17%的回撤。这谁都不知道的，假如出现20%的亏损，比方说我们按照100万的一个整体账户，做的是300万的一个标的物（所谓的三成仓位），假如我亏损20%，就是说亏损了60万，那我资金一共只有40万了。40万的时候我只能开原来100万资金时的三成仓位，需要45万资金，但我只有40万资金时完全开不起原来所谓的三成仓位，因为我必须付出45万资金才能开启我原来的三成仓位。所以我个人的观点是千万不能出现开仓头寸不足的情况，我们按满仓操作，100万能做1000万的资金，按1：10算，假如我盈利了10%，我有200万了，当你200万再亏10%的时候你发现你一毛钱也没有了，这就是期货对你而言的不公平，因为你头寸超过了它的游戏规则。超过了市场上的一个公平性，假如你是开三成仓位了，我100万资金拿了300万在做，我假如亏损了10%，我还有足够的余地开启我原本的三成仓位，我在市场上再赚10%，我就可以把之前亏的10%都赚回来了。我不需要亏10%，而赚要赚20%才能赚回我之前的本金。这是市场的一个不公平。所以仓位控制是非常重要的。首先我们要感谢期货给我们带来的一个交易杠杆，但是我们不能过度用它，当然短线模型可以适当加一些，我在说的只是我这样的一个交易策略。满仓的话就三成仓位。资金的管理和企业的运行差不多，我们经常会说小资金可以大仓位去博，小企业的成功也可以完全靠一个成功老板的个人魅力，可能因为一件事情就可以成功了，但是一个可持续发展的大企业，它必须有一套完整成熟的系统。就相当于肯德基、麦当劳也好，它甚至对鸡的生长时间、宰割时间、油炸时间等等，都有完整的一套，甚至精确到秒。虽然在中国出现了很多问题，但是一个企业的成熟流程都是有的，我从来都觉得中国人是世界上最聪明的人，所以才独有了我们中国的山寨文化，我们中国人很愿意学习，很愿意动脑子。假如肯德基从小到大在中国发展，我相信他肯定没有做得现在那么大。为什么程序化交易能够在欧美市场达到70%的份额，欧美国家的人完全能按部就班，不像中国人有很多小聪明，他愿意老老实实做一样东西。我举一个简单的例子，他们的商店到了5点钟就关门了，不管你是尊贵的客户或者什么，他就选择关门。他愿意做一些按部就班的事情。但是在中国假如有生意，肯定做的。不可能说5点钟到了就走了。这就是说为什么程序化交易在欧美这么流行。 第二点，你的成功可能有很多种，但是你的失败只有一种，如果这里经历过失败的，大家会发现你的失败只有一种就是没有按规则去玩游戏。你没有一个严格的入场点和出场点，你随着性子来，比如今天心情好，忍不住手痒了我要交易了。你在市场上越随性，你会发现自己越失败，你越去遵守规则，你会发现自己越成功。金融市场是非常无情的，没有人会可怜你，没有人会因为你输了很多钱然后过来支持你，这是不可能出现的。 第三点期货市场最重要的是复利而不是暴利。很多比赛倡导高收益，影响了很多人进入这个市场，当然它的效益是好的，大家都看到了这样的一个暴利，但是你发现你还没学会爬的时候就开始跑了，我个人觉得这不是一个很好的东西。我们看到的只是前10位，还没有看到那些亏损的很厉害的人。因为他们排在下面，期货公司的人也不会把他们拿出来宣传。我们只要做到年复利50%以上就是一个非常可怕的收益。假如你们水平好一些，一年能赚取一倍，那你发现10年，2的10次方是1000多倍，这是一个多可怕的收益。我很多朋友是通过复利做起来的，一开始很小，经过时间的打造，现在已经非常了不起了。你一旦追求暴利，一不小心就会粉身碎骨。就像这位先生刚刚说的，很快我赚取了一倍以上的收益，有搞头，但是他没有发现风险在哪里，一些错误他不会时常放在心头，然而你偶尔的一次成功，你会经常放在心上。假如你拿100万资金，通过几天时间，赚了10%你就翻倍了，你没有理由不拿200万去搏，因为你发现这钱太好赚了。我觉得期货市场中这三点是非常重要的，你要在期货市场上长期存在必须遵守这三点。 这是我去年到现在的一个实战成绩，从10年的3月份到8月10号，这355个交易日当中，有187个交易日是盈利的。按照交易日的天数来说，我是52.6%的盈利率，但是我单品种、单策略全部测试了，我达到的盈利率可能只有40%左右，绝不超过45%，我这边任何一个模型都不能超过48%的胜率。但是当它结合起来，这个盈利率就会好很多。我一天中做了8个品种的交易，3个品种是亏损的，5个品种是赚钱的，它就完全抵消了你的亏损，你一天看起来是盈利的。那我们加上一个较好的盈亏比，6个品种当天是亏钱的，2个品种是赚钱的，也许我今天就是赚钱的，因为我们这边有个盈亏比在。所以从整体上来看，从资金曲线的日线来看，它的盈利率是一个很好的数据。这就是多品种、多策略和大盈亏比的优势。 我现在只要一看文华商品指数我就知道自己什么时候能赚钱，这一块它的文华商品指数振幅在10%以内，就出现了为震荡行情所付出的成本。这是我乐意接受的，当然这一段时间内会比较纠结，心情不是很顺畅，这就是人性的弱点，由不得自己的资金下去。但是我们从整一条资金曲线上来看，我是完完全全按照我的系统走。这样的行情出现，从振幅上来看，低于10%的上下震动，我的净值肯定会出现亏损，包括这里，包括今年我最大的一次回撤就是在5月11号那天，市场后来走得非常纠结。这里下降了大概17%，从文化商品指数上来看，这是一个非常惨的行情纠结期。这里的指数越来越大，这里是200，这里是220，振幅大一些，其实这里和这里是差不多的，这个你看上去会大一些，但是它的基数大。这一段时间的商品振幅其实在15%以内。这是趋势模型，所以只要这样的一个趋势行情出来，我的净值肯定是向上走。这样一个趋势出来，包括这里，甚至包括这样一个不是很流畅的趋势，因为它有大阳、小阴、大阳、小阴这样的出现，那我的净值相对来说还是向上走的。看一下我的回撤，在长达几个月的震荡期，除了大幅盈利的时候，一开始下降地比较快，后期下降地比较慢，我们有一句话让盈利奔跑，只有单子在浮盈比较大的时候，你才会愿意去接受一个大回撤。因为你是为了搏一个更大的收益。我们同时来看这里，只有浮盈很大，阴线瞬间打下来的时候，你发现很多多头头寸会有一个浮盈减小。所以这些大回撤都是出现在一个大盈利之后的情况。包括这里来看，我不会在这种震荡行情中出现一个大亏，这是我绝对不允许发生的事情。我只允许一上来盈利可以了，浮盈出现比较多，我会让盈利去奔跑一段时间。当然很多时候是回来了，因为我已经赚到了我该赚的。而且我做了我该做的事情。假如在这里去选择主动止盈的话，我们这一段浮盈就没有了。所以行情我们是不能预判的，我们只能够去做一些行情出现了做我们该做的事情。你永远不知道明天的行情是什么，我做趋势行情，我希望能在盘整期赚一点钱，但这种东西是可遇不可求的。我愿意接受这样的一个回撤，中国人喜欢买涨不买跌，很多人的习惯都这样。这段时间也纠结了一个多月，但这个东西是没法避免的。我们所有人包括巴菲特、索罗斯、罗杰斯都在说，你一定要让盈利去飞，你要握住盈利。我们简单来说上证指数，我们的股票只能做多，上证指数涨的时候说明整体而言，你肯定是握住盈利单了，但我们上证涨的时候是什么情况。就是放量，放量说明你手中的盈利单不停地在平仓。这就是为什么市场上赚钱永远是少数的，因为我握不住盈利单，一旦有盈利单我就选择把它平仓。然后上证指数下跌的时候缩量，因为我由不得这笔单子亏损，这是一个非常不好的交易习惯，对我而言这个交易习惯是很致命的。我觉得你一旦有亏损了就应该平仓，毫无理由离开这个市场。 这是我净值的一个统计，去年11月份的时候有一个比较好的表现。后期这么高是因为今年比较不错，我这个月度盈亏是按照本金来算的，按照前一个月来算的话，可能这个点会在这里，亏损也大概在5%，这是月度来计算的柱状图。从之前的每一个实战资金来解释，你必须得接受利润的回撤，没有人能做对所有的单子，然后是控制，大回撤控制在大盈利中，不能无缘无故就出现了一个大回撤，你的节奏也好、心理状况也好，会发生非常恶劣的情况。当你在盘整期根据你的模式不能赚钱的情景下，你的资金没有出现大的回撤等等，你的自信心会越来越强。因为你会发现趋势在市场中永远会出现，这一点我想大家都不能否认。第二点盈利与否不是自己能掌握的，是这个市场给予你的，我不知道这个市场明天怎么走，我想每个人都不知道，不然还要分析师干嘛。他们分析了这么多，无非还是要市场走出来才能验证他们是正确的。巴菲特也经常失败。第三点对亏损的理解还是要看周期。很多短线的高手，他的周期可能是两天、三天、一周，他觉得他能够维持一周内的不亏损，而有些厉害的趋势高手，每个月把自己的目标定在一个月不亏损，因为连续每个月都盈利的话也是非常厉害的。所以大家对于一天的亏损不要看得那么在意，没有人能保证每天赚钱甚至没有一个人能保证一个礼拜是不亏钱的。假如有人每个礼拜不亏钱，我觉得已经是神仙了，没有人能做到。所以你千万不要在意你的亏损，要当机立断，一定要砍掉亏损，就算你砍错了，也无所谓，我们下一笔单子还能赚回来。第二个就是可控的东西，你必须要认识到风险，控制风险，然后你要始终如一坚持系统，从上面的曲线来看，有可能我的系统没什么了不起，我可以很自豪地说，我能够365天，天天遵循我的系统，我不会因为地上有1000块钱，10000块钱就去捡一下。因为我知道这钱不属于我的，假如我拿了这10000块钱，我回放弃我之前的东西，本来你能赚10万或者是100万，你就发现你丧失了这样的机会。而且当你捡了1万块钱的时候，你会觉得很舒服，然后会经常去捡，绝对会错过本来你应该赚的钱。第三点是克服心理的弱点，不要做了程序化以后，你后悔了，本来地上有1万块钱，本来今天能赚很多钱的，你会越来越厌烦这个东西，就像两夫妻一样，昨天朋友说的很有道理，一开始你是因为双方的优点吸引了你，但是你们结婚以后，发现的都是对方的缺点。你一开始看到我的资金曲线会这么稳定，才觉得好有吸引力，但你做了以后你发现三个月、四个月、五个月甚至有一些自己的思路也好，我都是亏钱的，你会越来越厌烦它。 你们想设计什么样的模型都可以，我只是简单介绍下这个模型，告诉你们我为什么能持续坚持这个模型。比方我现在增加100万，我觉得根据这个模型，假如我说十年以后可能达到一个亿，再回过头来想，看到3、 5万的亏损，而且根本不把它当回事。当然编系统的时候应该谨慎再谨慎，不是随便编个系统就能赚钱，追求越高者，假如一年要翻三倍、五倍，编出来的系统测试是可以达到的，但是实际效果完全不一样。那你就浪费了青春、浪费了时间，弄了半年以后，测试赚了很多，实际亏了很多，交易次数越多越不精准，而你为交易所付出的成本就会越高。我自己比较笨，花了两年时间来研究、总结等等。 程序化我个人而言就像是限速30码，即限制三成仓位，中间红绿灯比较少的，你总会碰到一段10公里路程上都没有红绿灯的，你在这一段路超过在等红绿灯的就可以了。时速100码，虽然开的时候很爽，但是闯红绿灯还要罚款。以前有个朋友说的，有这个资金的人看不上这样的行情，没有这个资金的人做不了这样的行情，但是这个东西都要靠自己去创造的。这个市场上没有圣杯，只有赢家素质。 你来这个市场是干嘛的？你是来和别人比谁先成为期货界的高手呢还是为了改变你的生活质量，创造一个良好的生活环境？你不需要成为一些报纸上写的一年赚了很多倍的或者怎么样的人，你只要跑赢市场里部分人就可以了。我一直觉得自己是一个比较三流的操盘手，因为我只喜欢赚市场扔给我的钱，往我口袋里塞的那种钱，那我为什么不赚呢？为什么让别人去抢呢？那些人内功很高，水平很高，比如我们做短线和长线，短线的容量是很小的，在这个有限的容量里，已经有很多的高手了，你要想在短线里赚钱，必须要击败他们，而在中线里，也有很多的强手、高手、弱手，但这个锅很大，你想在里面弄点粥喝，还是可以的。如果是长线，你肯定有饭吃。就像我们说的蓝海和红海，你会选择一个蓝海去创业呢还是去一个本来产品附加值很低的领域，和他们去抢销量？我想大家都会不约而同地选择蓝海。选择一块处女地去开发，所以你不需要成为市场上的武林至尊，你只要成为一方诸侯，有自己特殊的本领，你就可以富足一生了。通过时间的积累，时间就是金钱，而且你不需要冒这样大得风险。和李永强、丁洪波、汪星敏去比什么呢？他们是天才，你觉得自己能超过他们吗？而且有可能你武功没练到家，反而走火入魔变疯子了。或者说你已经离开这个市场，没有能力在这个市场生存了。我接下去说的这个实盘大赛，花2块钱你都能中500万，你能羡慕吗？你觉得你能复制他的奇迹吗？如果觉得能你就去。这是一个概率很小、风险很高的东西。你做不到就不要做了，除非你想去做，那也没办法。在程序化交易体系中，最难的是投资者对理念的认知和对交易系统的理性坚持。我没有用海龟交易，原先虽有用过，但是我觉得不是很符合我的性格特点。中国人是很聪明的，他不愿意墨守成规，他喜欢想一些东西，但是外国人很严谨，特别是德国人以及欧美国家的人。他愿意执行，10年以后你发现你和他根本就比不了。你发现你或许比他聪明，但是10年以后的结果是他已经富足一生，但是你还是这样的一个人。这就是一个差距，所以不需要太聪明，我觉得我们应该慢下来，机器高速运转会出现问题的。一辆汽车经常跑在200码，我相信它肯定需要维修或者会发生什么。假如你稳定地跑在那里，我想出的风险事件肯定会小很多。首先200码大量损耗你的汽油，红绿灯前你需要刹车，在等待期间又要消耗很多的汽油，你发现你一罐油，他跑了100公里，而你只跑了60公里。也许你在短期内超过了他，但期货是一个马拉松，如果可以的话，你完全有可能跑30年、50年，你怎么去经营自己的时间，让你永远不偏离轨道。我对交易系统的信心不是源自于交易系统的本身有多么多么的完美，而是源自于对未来市场的一个信心。市场永远是趋势性的，我相信谁都不能否定这一点，假如市场有一天没有趋势性，那我现在的系统真的没有办法。我个人还是不太相信没有趋势。每一个人的交易习惯是很难改变的，假如你之前不是一个交易的成功者，需要很强的意志力，你会忍不住自己的手痒。当然短期内确实无法改变，我自己也经历了这个阶段，但是有一句话说男人要对自己狠一点，只有这样才能改变你的交易习惯。现在持续盈利的交易者也是这么走过来的，像汪星敏说的十年才能磨一剑，他经过多少年的实践，而且他是一个很勤奋的人，我相信能够持续盈利的交易者都是很勤奋的，包括我自己。现在轻松下来了，我个人觉得现在是比较稳定的。一开始我也很勤奋，差不多把市场上的书都看了。然后我会去学习很多东西，那时候一天会工作很多时间，因为程序化会入迷的，假如你对这块有兴趣，未来你们会花很多时间在无尽地编写程序，你会想着优化优化再优化。因为你还是想着一年内我要赚多少钱，这是不能让你立马改变的东西。假如你们想要成为一个成功者，那么现在就要开始反思，抛弃这样的劣习。假如你在期货市场交易理念和交易行为不正确，你不可能在这个市场上取得很好的成绩。就算你赚钱，只要出现一个不可控的风险，比方说像08年这样的一个大行情，你就没办法做，因为你不能保持理智，也许你99次保持理智，有一次交易不理智，你把99次就前功尽弃了，贵在坚持。我的意见是最好不要套用别人的东西，因为套用别人的东西，你是不能理解它的中心思想，最好是通过自己的学习，磨练出属于你自己的东西，你知道这个系统在最不利的情况下它会发生什么样的状况。就像我现在知道K线怎么走，我就知道我应该怎么持仓。我只要一翻开历史，我就知道自己的资金曲线在这一段时间会怎么走。我现在头脑很清晰，只要不出现连续12个月的震荡行情，那我可能一年12个月不会亏很多。但是12个月保持亏损的话，其实心里状况是有点问题了。假如市场12个月一直震荡，那市场上大家都不赚钱了，我觉得这是不可能的。市场上永远是有人赚钱的，不可能市场上存在一百个人但是一个人都不赚钱。今年其实很难做，赚钱的人也寥寥无几。我们为交易所打工了。我做一个震荡模型比方说在这一个框框内，非常赚钱，假如是在10%以内，而我这个趋势模型是除了10%，以外的我全部都赚钱了。你会选择哪一个呢？所以趋势是一门有缺陷的艺术。不要做太聪明，让自己笨一点，慢下来，你这个框框可以再大一些，让震荡和趋势有所重合。我小得实在没办法做，一个交易成本太高了，国内收的还是挺贵的。这是我们能力无法改变的。我们只能去改变一些能改变的东西。 除了我的交易策略没有告诉大家意外，我把我知道的东西都告诉你们了。因为交易策略是我花了好多年再加上两年实践总结出来的，在这两年的实盘中，我每天都有统计，我也有一些新的想法，很多在指数上测试出来不是很准确的东西，我会选择用手工记载，很多都会按照实盘的走法写下来。我个人觉得自己还是比较勤奋。 最后的结语是你去选择一个合适的市场，我觉得期货市场还是比较好的，然后买一个合适的品种，运用一个具有正期望值的策略，最重要的是通过一个严谨的风险管理核算，将最大的风险控制在你可以接受的范围内。然后义无反顾地执行它。程序化和人工下单，没有孰胜孰劣的说法，但是人为下单做得好的人也有他自己的系统。比方说V型就是要做这样的，但我个人对V型反转有看法，我也做了统计，这个可以以后做一个辅助模型。程序化不是一个圣杯，这个市场上没有万能的东西，不要想着有长生不老的药，同时也不要追求长生不老。生效只是在时间段内，他需要付出他的交易成本。当然未来不可测。我个人觉得自己的程序适应性还是比较好的，我们就等那一天的到来，也许那时候你已经积累了很多财富，就算这个不生效，你总可以通过自己的经验、经历，还是能够总结出一些可以在市场上生存下去的东西。最后我要告诉大家，不管你今后是怎么去对待这个市场，首先你要遵守市场的游戏规则，然后就是战胜自己，这是必须的。你想成为市场的赢家，不管你怎么样，首先就是要战胜自己。最后预祝大家能够到达成功的彼岸。
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发表于 2014-10-6 09:32:48
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