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花甲老头:投资就是在估值和金钱的游戏,很多人连钱意味着什么都不知道

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发表于 2024-6-21 11:08:59 |只看该作者 |倒序浏览
我们经常听到有人说这么一句话:“叫做钱不会凭空消失,只是转移了。”
这句话说得有道理,但其实这句话只能停留在钱本身的属性,不能介入其他资产类的中间物。
如果加上任何中间物,钱的意义就会变化,不仅是转移的层面,还会有蒸发的概念,就像水一样,因为资产的估值是剧烈波动的,是要根据供需关系的。
钱的底层价值是什么?是国家的背书,是非常强大的基石。
但是,很多人担心贬值,想要跑赢通胀,就会把钱换成资产,而这些资产底层的价值是什么呢?又由谁来背书呢?
买一家上市公司,底层的价值就是这家公司,由这家公司的老板管理层背书,说白了买公司的股权,有时候就是看人,看那个老板。
很多企业家,不是因为他们做了什么产品而拉到了投资,而是因为他们是他们,所以拉到了投资。
孙正义投资的不是阿里巴巴那个网站,而是马云那个人,即使当时马云拿出的是另一套方案,孙正义也是会投资的。
所以,这一层意义,很多人都没有思考过,那就是用信用强大的货币,换成信用一般的资产,其实本质上也是一种风险。
有些人买的楼烂尾了,本质上就是用钱,换取了开发商许老板,张老板托底的房子上面,这些老板顺风顺水时候当然无事,但是一旦资金链有了困难,自然也就难以托底。
这时候,很多人才会发现,原来钱它就是钱,因为有信用背书,有个底线,而资产则要擦亮眼睛,不能过于盲目,因为有可能一会天上一会地上的。
如果说钱本身,确实不会凭空消失,确实是张三给了李四,王五给了张三这样在市场里流通,这个市场主要是消费市场和服务市场。
但是如果把钱锚定在资产上,那就是另外一个维度的事情了。
有些投资者经常会问:“一个公司,从2000亿跌到了50亿,那1500亿去哪了?”
他们会理所当然把这1500亿想成钱,肯定是从A转移到了B,其实哪里也没有转移,就是蒸发了,因为本来就不存在的。
要知道,这1500亿不是钱,而是估值,或者说是市值,再清晰点说就是泡沫。
大家记住二级市场也好,房子也好,只要炒过的都有泡沫,大小而已。亦或者,只要上来二级市场本身,就是有泡沫的,别忘了如果这里没有泡沫,那么原始股东,一级市场谁买单呢。
所以,估值意味着钱,钱也意味着市值,但是不对等,甚至差很多。
你让一家市值500亿的公司,拿出500亿现金,它拿不出来,让它把公司卖了也拿不出来。
因为只要敢大单卖,没有承接盘,这种利空,股价也会暴跌,根本不值500亿了,市值蒸发了。
你们会看到,某某大股东高管套现20亿离场,为什么才这么少?他们公司可能几百亿呢,原因就在于此:股价是变化的。
我记得孩子曾经在脑筋急转弯的书里,说过一句特别有哲理的话:“世界上最值钱和最不值钱的东西是什么?”
答案是:股票。
说它值钱,就值钱,若跌落神坛,拔了毛的凤凰不如鸡。
因为这不是实物,实物还有使用价值,有的人拿的股票都退市了,能有什么用?
所以,股价其实不是等量的钱,市值和估值也不是等量的钱,钱只是锚定给它们一定的估值而已。
我之前说过,一个小区一万套房子,均价500万一套,这个小区的房子估值就是500亿。
这时候,有一个人以700万成交了一套,其他业主也会纷纷涨价,认为自己的房子也值700万了。
那么一夜之间,这个小区的房子估值就是700亿了。
仅仅用了700万,就撬动了200亿市值的增长,这就是钱和估值之间的关系。
钱,就是钱。
资产,则是钱定价的泡沫。
这种泡沫,里面大多数都是幻想,都是对于未来的期待。
当然,幻想少了也会挤压泡沫,不过很少是没有泡沫的,即使一家退市公司,可能还有几亿,十几亿的估值。
这公司,如果你实地考察一下,可能就几把破椅子,几个准备仲裁的员工,根本几亿都不值。
但是,换句话来说,公司和股价,既相关也相离。
极少数退市公司的资产还很多,这种情况其实非常少,一般股价都是去资本市场炒作,而不是实打实的价值。
退一步说,即使有这种已经退市,资产还值钱的公司,可以破产清算、那股民的赔偿顺序也不会太靠前。
企业对于员工的薪水发放保证,供应商上下游的欠款,对客户的产品交付等等,优先级都很高的。
债权关系和股权关系,还是有个排序的。
而且债权是实打实的金钱交易,张三借给李四五万块,这个债务关系没什么水分。
员工工资,供应商欠款,客户产品交付,这些都是实打实的钱和价值关系,即使有水分也比较少。
股价就不一样了,可以用极小的代价,短期拉几倍,咱们不就有短期拉了8倍的某丹股份。
随着泡沫长大,和钱之间的关系,就会越来越远,就像击鼓传花,前面的人赚了后面的钱,后面的最后一批或者几批人亏钱。
在投资里,要明白,这是一场估值的游戏。
什么时候都是物以稀为贵,当资产越来越多,存在的价值和对等的钱,就属于理论上的存在了。
一个人家里有一亿头牛,理论上一万一头,他的资产就是一万亿。
但是,这不是金钱,只是资产估值。
从资产到钱,有一个变现的过程。
他想卖掉这一亿头牛,就是天方夜谭,如果这么卖,牛肉一下子就不值钱了,一头也不会是一万,可能是一千或者更便宜。
当年小日子那边炒房子,价格高高在上,理论上他们房子的估值能买下整个老美和欧洲,为什么他们不去买呢?
不是他们不想,而是房产估值与钱之间,还有一条很难的鸿沟,就是兑现,或者变现。
在黑市上,有坏人卖眼角膜,心肝脾肺肾,价格不菲,理论上每个人都是行走的千万富翁。
但是,为什么每个人手里没有那么千万现金呢?
就是因为那个估值是在理论上,价格坚挺的前提是99.9999%的人都不卖,物以稀为贵。
如果所有的人都想兑现估值,估计角膜也就值仨瓜俩枣的钱。
所以,投资需谨慎,并不只是说未来的涨跌,而是当你踏入这个局中的那一刻,你就把真金白银,短暂换成了筹码,而短期内你可能赚钱,但长期去看,得需要源源不断的人和钱,来撑住这个估值和信仰。
大家要明白,钱是钱,估值是估值,可以计价,但之间有一个变现的鸿沟,小资金无所谓,大资金想不是怎么拉起来,而是怎么出去。
就像拉妖股,拉起来容易,怎么把大仓位出货才是难点。
房子也是一个道理,从500万到700万一套拉起来容易,但是如果这个主力在小区里还有2000套,这个怎么卖掉,才是难点。
真正令人变富裕的,让企业家财务自由的,其实是股权,因为这是一本万利的事情,这句话没有错。
但是,大家要知道,企业家持有的股权成本是极低的,甚至忽略不计,所以他在资本市场卖个好价格,自己怎么都不会亏钱。
张三是个养鸡的,家里有几千只鸡,然后弄了些鸡相关的产品,花了些钱把公司运作上市,这个时候张三即使卖鸡赚不了多少钱,但是他可是公司的高管和大股东,股票是可以换钱的。
所以,他必然会通过资本市场财务自由,因为他的持有成本很低,无论是持有的心态,还有随时可卖的写意,都是立于不败之地的。
投资,就是金钱和资产估值之间的游戏,但是物以稀为贵,你要明白市场里缺的是什么,当一个市场里资产很多,钱比较紧的时候,那么物以稀为贵,资产价格就会下来,钱就变相升值。
但是,如果钱很多,花都花不出去,但是市面上可投资的,可花钱的地方很少,那么趋势就是资产价格不断升高,而钱不断贬值。
这些阶段,我们历史上都重复过很多次,最近的就是15年之后的时候,很多人都拿着钱出去,创业,买房,买理财,买股票,反正能投的地方都不甘于人后,那时候一房难求,资产的价格也是一路给推上去。
然后呢?钱就通过不同形式给用掉了,或者创业花了,或者买房了,或者买股票理财了,最终其实看似大家都很不错,可是手里都是资产多了,钱却少了。
接下来,就是漫长的资产贬值,尤其以18年为典型,房价,股价,理财,创业,匹凸匹,你能想到的用钱换成的不当吃不当喝的资产,都在向下增长。
很多趋势和规律,都是以年为单位的,而不是以天,越短期越难把握,还会影响情绪。
其实,大家只需要看三点就好:一个是自己的承受力,第二个是当时大多数人的情绪,第三个是到底是缺什么,因为物以稀为贵。
今天突然想到这么一句话:“你可能只是生不逢时,你可能只是没有找到自己,你可能只是迷失了方向,你可能只是有点执着。你也许已经很不错了,放轻松,慢慢来,有条不紊,只要心不乱,一切都会好起来。”

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